北交所第二大IPO 拓荒科技冲A疑窦多打屁股 调教

　　北交所第二大IPO有了新动态，成齐长城拓荒科技股份有限公司(以下简称“拓荒科技”)8月19日拿到了第三轮IPO审核问询函。被监管三轮问询，拓荒科技冲A也有不少疑窦。招股书涌现，拓荒科技拟首发募资10.17亿元，其中3亿元用于补充流动资金，不外募资补流背后公司账上货币资金较为充裕，且IPO文告前比年进行了现款分成。

　　拟募资10.17亿元

　　北交所官网涌现，拓荒科技IPO于2023年12月12日取得受理，2024年1月10日进入问询阶段，8月19日，公司拿到了第三轮IPO审核问询函。

　　据了解，拓荒科技主生意务为智能电、水、气表等智能计量末端以及AMI系统软件的研发、坐蓐及销售，是大家最早参与智能电表研发及部署的企业之一。

　　闯关北交所背后，拓荒科技2023年上半年功绩发扬亮眼。财报涌现，2020—2022年及2023年上半年，公司已毕生意收入区别约为21.38亿元、14.75亿元、17.91亿元、12.99亿元，对应已毕包摄净利润区别约为3.26亿元、2.08亿元、1.83亿元、2.43亿元。

　　不丢脸出，拓荒科技2023年上半年净利大涨。对此，拓荒科技暗示，主要原因系跟着公司客户拓展恶果漂流及境外阛阓需求增长，公司收入、毛利率缓助所致。

　　值得防护的是，这次冲击北交所上市，拓荒科技拟募资额较高，约为10.17亿元。北京商报记者防护到，拓荒科技募资额在在审北交所IPO企业中名递次二，系北交所第二大IPO，仅次于内蒙古兴洋科技股份有限公司(以下简称“兴洋科技”)。

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　　招股书涌现，兴洋科技拟召募资金约为14.53亿元，召募资金扣除相应刊行用度后的净额，拟用于年产16000吨电子级硅烷配套12000吨颗粒状电子级多晶硅表情(一期，年产8000吨电子级硅烷气配套2300吨颗粒状电子级多晶硅)、补充流动资金，召募资金干预金额区别约为11.93亿元、2.6亿元。

　　据了解，兴洋科技是一家从事电子级硅烷气等硅基材料的研发、坐蓐和销售的高新时刻企业，主要家具为电子级硅烷气。公司招股书于2023年12月29日取得受理，2024年1月26日进入问询阶段。

　　补流背后并不缺钱

　　这次冲击北交所上市，拓荒科技拟将3亿元首发募资用于补充流动资金。

　　具体看来，招股书涌现，拓荒科技召募资金扣除刊行用度后拟投资于成齐长城拓荒智能计量末端自动化坐蓐线建造表情、成齐长城拓荒智能计量家具研发中心改扩建表情、大家销服运营中心建造表情、补充流动资金，拟召募资金投资金额区别约为3.42亿元、2.86亿元、8824.98万元、3亿元。

　　北京商报记者防护到，拟募资补流的拓荒科技并不缺钱。招股书涌现，2020—2022年及2023年上半年，拓荒科技账上货币资金区别约为1.74亿元、2.05亿元、2.26亿元、4.21亿元。

　　另外，在文告IPO前，拓荒科技曾邻接进行现款分成。2020—2022年及2023年上半年，公司现款分成金额区别为9000万元、1亿元、6250万元和5625万元。

　　拓荒科技暗示，论说期各期末，公司货币资金主要由银行进款组成，各期末货币资金占流动钞票的比例区别为11.22%、17.66%、15.78%和26.22%，高跟美女占比相对较低。由于公司属于制造型企业，日常营运才能的销售与采购需要一定的资金结算量，因此保有一定的货币资金保险业务普通激动和资金盘活的需求具备合感性。

　　另外，对于现款分成，拓荒科技暗示，股利分派政策规矩“公司应当于每个财务年度结尾后向举座股东进行分成，原则上每年现款分成的比例不低于税后利润减去法定公积金后的30%”，论说期内，公司现款分成股利支付率区别为32.75%、30.66%、30.01%和30.73%，各期股利支付率保握踏实且处于合理水平，不存在利润分派过度的情形。

　　河南泽槿讼师事务所主任付建告诉北京商报记者，一般来说，公司遴荐募资补流可能是出于对改日发展的计谋布局或是搪塞潜在风险的准备，然则在货币资金依然有余的情况下，这种募资动作可能会激发阛阓对公司资金使用效率的质疑，同期公司可能会因为过度追求资金限制而进行过度募资，导致资金闲置，导致资金未能充分阐扬其遵守。

　　关联来回惹眼

　　北京商报记者防护到，拓荒科技控股股东为深交所主板公司深科技，公司由深科技分拆而来，与此同期，深科技异常关联方也已邻接多年为拓荒科技前五大客户。

　　招股书涌现，深科技平直握有拓荒科技7000万股，握股比例为69.72%，公司实质限制东谈主为中国电子，其通过深科技限制公司股份数目为7000万股。

　　值得防护的是，论说期内，深科技异常关联方均为公司前五大客户。招股书涌现，2020—2022年及2023年上半年，深科技异常关联方对拓荒科技孝顺销售金额占比区别约为4.48%、11.06%、10.65%、9.5%。拓荒科技与深科技异常关联企业在钞票、东谈主员、财务、业务、机构、销售渠谈等方面的关系也遭到北交所要点暖热。

　　对此，拓荒科技暗示，在业务方面，公司具有竣工的业务体系，包括研发、采购、坐蓐、销售等，该等业务体系的配置、运转均不依赖于深科技异常关联企业；公司的收入和利润主要起原于本身方针，不依赖于深科技异常关联企业，公司具有平直面向阛阓独处方针的才气。公司自配置以来在业务发展方面保握了较好的独处性，但客不雅上基于部分表情历史协作框架持续或应末端客户条件等原因，存在深科技异常关联企业与公司在部分表情中共同参与连合体投标或业务公约签署的情形。

　　中国企业成本定约副理事长柏文喜对北京商报记者指出，IPO公司的控股股东邻接多年为公司前五大客户，可能会存在一些风险，比如控股股东可能会应用其特殊地位进行不公谈的来回，毁伤公司和其他股东的利益，以及控股股东可能会应用其影响力影响公司的有野心，导致公司计谋方针出现偏差。

　　针春联系问题打屁股 调教，北京商报记者向拓荒科技方面发去采访函进行采访，但限定记者发稿，未收到复兴。